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A sessão desta quarta-feira concentra atenções na decisão de política monetária do Federal Reserve, amplamente esperada como de manutenção dos juros. No Brasil, Petrobras divulga seu relatório de produção e vendas do terceiro trimestre, enquanto a agenda corporativa inclui balanços de Santander, Intelbras, Motiva e Klabin.
Neel Kashkari, presidente do Fed de Minneapolis, afirmou não saber até que nível os juros precisarão chegar para conter a inflação nos Estados Unidos. O dirigente apontou uma distância significativa entre as taxas de curto prazo e os rendimentos dos Treasuries de dois anos, e alertou que a continuidade do aperto monetário tende a pressionar de forma diferenciada distintos segmentos da economia, com destaque para o mercado imobiliário.
O presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, sinalizou que qualquer redução nos juros americanos depende de provas concretas de que a inflação está convergindo para a meta de 2%. O dirigente classificou a inflação como o problema central do momento e destacou que o impacto de políticas fiscais expansionistas também entra no cálculo da autoridade monetária. O cenário reforça a perspectiva de juros elevados por mais tempo nos Estados Unidos, com potencial repercussão sobre ativos emergentes.
O Federal Reserve elevou sua taxa de referência em decisão unânime, a primeira desde 2023, e sinalizou a possibilidade de mais um aumento ainda neste ciclo. A autoridade monetária americana reforçou o compromisso com a queda mais rápida da inflação, revisando para cima as projeções de crescimento econômico e emprego nos Estados Unidos. O movimento reacende atenções sobre os impactos nos mercados emergentes, incluindo o Brasil.
Nomes de peso no setor de inteligência artificial, incluindo os comandantes da Anthropic e da OpenAI, pediram uma desaceleração no ritmo de desenvolvimento de novos modelos, aumentando a volatilidade sobre ações ligadas à tecnologia. Futuros do Dow Jones e do S&P 500 operam em queda no início da semana, com Nasdaq sob pressão mais intensa. O mercado também monitora a reunião do Federal Reserve, os preços do petróleo bruto e os rendimentos dos títulos do Tesouro americano.
O Citi avalia que o Federal Reserve deve promover um aumento de juros com postura dovish em sua próxima reunião. A combinação de aperto monetário com tom mais brando pode gerar impactos sobre o dólar, o Ibovespa e outros ativos sensíveis ao ciclo de juros americano. Investidores brasileiros acompanham o cenário dado à correlação histórica entre a política do Fed e os fluxos de capital para mercados emergentes.
Stanley Druckenmiller voltou a questionar a condução da política monetária nos Estados Unidos, afirmando que os juros praticados pelo Federal Reserve permanecem inferiores ao patamar que considera apropriado. A posição do investidor reacende o debate sobre o ritmo e a extensão do aperto monetário americano. O posicionamento pode ampliar a volatilidade em ativos sensíveis ao diferencial de juros entre economias.
A proposta do novo presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, de realizar apenas seis reuniões anuais dedicadas à política monetária ganhou apoio inicial entre dirigentes do banco central americano. Ao menos um terço dos membros do comitê se mostrou receptivo à ideia, embora a adoção formal ainda seja incerta. A mudança representaria uma das maiores alterações estruturais na história recente da instituição.
Os índices futuros norte-americanos operam em queda nesta terça-feira, pressionados pela valorização do petróleo Brent próximo de US$ 100 por barril. O movimento amplifica preocupações com inflação e reduz expectativas de afrouxamento monetário pelo Fed, enquanto tensões comerciais entre EUA e Canadá se intensificam com a entrada em vigor de tarifas retaliatórias.
