O S&P 500 encerrou a semana com queda de 1,43%, fechando a sexta-feira em 7.674 pontos após abrir o período no patamar de 7.790. A pressão veio de dois flancos simultâneos: a alta dos yields dos Treasuries de longo prazo, com o papel de 30 anos chegando a 5,33% ao longo da semana, nível não visto desde junho de 2007, segundo a CNBC, e o resultado abaixo das estimativas do Walmart (WMT), que registrou crescimento de vendas comparáveis de 2,6% nos EUA, ante os 3,5% esperados pelo mercado, conforme dados compilados pelo FactSet e reportados pela CNBC e Bloomberg.
Desempenho da semana · timeframe de 15 minutos
O movimento da semana combina dois tipos distintos de pressão: macro e resultado corporativo. A escalada dos yields de longo prazo elevou o custo de desconto dos ativos de risco e penalizou especialmente o setor de tecnologia, que acumulou queda superior a 3% nos cinco pregões, com Meta, Amkor Technology e Credo Technology entre os maiores detratores, de acordo com a CNBC. O Tesouro americano anunciou na quinta-feira que mais do que dobraria o volume de recompra de títulos de 10, 20 e 30 anos para tentar conter os yields, mas o mercado classificou a medida como insuficiente e os juros voltaram a subir em seguida, conforme reportado pelo Yahoo Finance e pela Charles Schwab. A ata do FOMC da reunião de fim de julho, divulgada na quarta-feira, também foi monitorada de perto, sem oferecer alívio para os investidores. No varejo, além do Walmart, Home Depot, Target e Lowe’s também reportaram resultados ao longo da semana.
Com fechamento em 7.674, o S&P 500 permanece acima das médias móveis de 100 dias (7.373) e de 200 dias (7.095), preservando a estrutura de médio prazo. A mínima semanal em 7.639 funciona como suporte imediato a ser observado. A máxima da semana, em 7.790, coincide com a abertura do período e marca a resistência mais próxima. A distância entre o fechamento atual e a MM200 é de aproximadamente 579 pontos (8,2%), o que indica que o índice ainda opera em terreno confortável acima das duas médias de referência.
Estrutura de tendência diária (candles) · Fonte: TradingView
Para a semana seguinte, três pontos merecem atenção: (1) a trajetória dos yields dos Treasuries de 10 e 30 anos, que permaneceram em patamares elevados e foram o principal vetor de pressão sobre as ações ao longo dos cinco pregões; (2) a coletiva de imprensa do secretário do Tesouro, Scott Bessent, que, segundo o Yahoo Finance, anunciaria mais detalhes do plano de guerra econômica e dos programas de recompra de dívida; (3) o comportamento do preço em relação ao suporte da mínima semanal em 7.639, sendo que rompimento ou sustentação desse nível será observado pelos participantes do mercado.
Desempenho histórico sazonal · últimos 6 anos · Fonte: TradingView
Editorial BolsaNews