Futuros dos EUA sobem à espera do payroll de julho; ouro dispara e Brent recua

Relatório de empregos dos EUA, com Non-Farm Payrolls e taxa de desemprego, é o evento central do dia e deve definir o humor dos mercados globais.

A sexta-feira começa com os mercados globais segurando o fôlego à espera do relatório de empregos dos Estados Unidos, o payroll de julho, o dado mais aguardado da semana e que pode mexer com a curva de juros americana e, por consequência, com ativos de risco no mundo todo. Na Europa e na Ásia, as bolsas operam com variações modestas e sem direção única, refletindo exatamente essa postura de cautela antes do número. O investidor brasileiro acorda com essa indefinição no radar externo e uma agenda doméstica que não dá trégua.

Payroll define o dia nos mercados globais

A divulgação simultânea do Non-Farm Payrolls, da taxa de desemprego e do Average Hourly Earnings americano concentra atenções no período da manhã. Um resultado acima do esperado pode reforçar a narrativa de resiliência econômica nos EUA e pressionar ainda mais os yields dos Treasuries, que já operam em alta, com o juro da T-Note de 10 anos acima de 4,6%, patamar que historicamente aumenta a pressão sobre mercados emergentes como o Brasil. Futuros de Nasdaq, S&P e Dow Jones sobem levemente antes do dado, sinalizando que o mercado ainda não tem convicção sobre o resultado.

Às 07h00 (Horário de Brasília)07/08/2026

Fed acende alerta sobre bolha em inteligência artificial

O Federal Reserve expressou preocupação com o ritmo acelerado de investimentos em inteligência artificial e o risco de formação de bolha no setor. O movimento vem em momento em que IA concentra parcela crescente dos fluxos de capital em mercados desenvolvidos e começa a reduzir contratações para cargos de entrada, segundo pesquisa apontada pelo Valor Econômico. O alerta do Fed adiciona uma camada de incerteza sobre valuations de empresas do setor e pode alimentar volatilidade em ações de tecnologia caso o payroll surpreenda o mercado.

UBS alerta para crise fiscal brasileira em 2027

O banco suíço UBS emitiu aviso de que o Brasil caminha para uma crise fiscal em 2027 caso reformas estruturais não sejam implementadas, apontando que as regras fiscais vigentes perderam credibilidade. O alerta chega em semana em que o cenário político doméstico, com debates sobre maioridade penal e jornada de trabalho, tende a ocupar mais espaço que o ajuste das contas públicas. O aviso do UBS deve ser monitorado por gestores que acompanham risco-país e a dinâmica do câmbio nas próximas semanas.

STJ muda entendimento sobre créditos de PIS/Cofins

O Superior Tribunal de Justiça alterou seu entendimento sobre o direito ao aproveitamento de créditos de PIS/Cofins em insumos tributados à alíquota zero, em decisão que pode impactar o caixa de empresas de diversos setores. Em paralelo, outra decisão judicial reconheceu o direito a créditos tributários para companhias afetadas pela redução de benefícios fiscais. As duas decisões entram no radar de analistas que acompanham o setor jurídico-tributário e podem gerar revisões de projeções de resultado em empresas listadas na bolsa.

Agenda Econômica do Dia

• 🇺🇸 Average Hourly Earnings m/m (impacto: High)
• 🇺🇸 Non-Farm Employment Change (impacto: High)
• 🇺🇸 Unemployment Rate (impacto: High)
• 🇺🇸 FOMC Member Barkin Speaks (impacto: Medium)
• 🇧🇷 [outro] UBS alerta que regras fiscais ruiram e Brasil caminha para crise em 2027: Banco suico UBS emitiu aviso de que o Brasil enfrentara crise fiscal em 2027 sem reformas estruturais.
• 🇧🇷 [banco_central] Fed acende alerta sobre bolha em IA apos disparo nos investimentos no setor: Federal Reserve expressou preocupacao com ritmo de investimentos em inteligencia artificial e risco de bolha.
• 🇧🇷 [regulatorio] STJ muda entendimento sobre PIS/Cofins em insumos com aliquota zero: Superior Tribunal de Justica decidiu sobre creditos de PIS/Cofins para insumos tributados a aliquota zero.
• 🇧🇷 [regulatorio] Justica concede direito a creditos apos corte de beneficios fiscais: Decisao judicial reconheceu direito a creditos tributarios para empresas afetadas por reducao de beneficios fiscais.

O dia será, em grande medida, do payroll. Qualquer surpresa significativa, para cima ou para baixo, nos dados de emprego americanos deve provocar reação imediata em câmbio, juros e bolsas. No Brasil, o Ibovespa chega ao pregão desta sexta carregando os alertas fiscal e tributário da semana, e o comportamento do dólar ao longo do dia será o termômetro mais imediato do humor do investidor estrangeiro com o país.